Заботимся о пенсии с помощью негосударственного пенсионного фонда

Очень привлекательная возможность позаботиться о том, чтобы жизнь на пенсии была безоблачна существует в Украине с 2004 года в виде негосударственных пенсионных фондов. И если участие в профессиональном пенсионном фонде (организаторы - объединения юридических лиц-работодателей или физических лиц, которые занимаются одной профессиональной деятельностью) и в корпоративном пенсионном фонде (организаторы – работодатели участников) – недоступно для широкой аудитории, то открытые негосударственные пенсионные фонды принимают всех.

О преимуществах и гарантиях

На первый взгляд, система негосударственного пенсионного обеспечения через открытые фонды выписана прозрачно, и никаких рисков иметь не может – одни сплошные выгоды. Посудите сами: достоинств системы не счесть. В случае чего ваши накопленные средства передаются по наследству. Координирует деньги отнюдь не одна компания, которая теоретически может скрыться с ними в неизвестном направлении (принимают, хранят и управляют вкладами три различных компании). Помимо законодательных ограничений работы НПФ за его деятельностью тщательно следит государство в лице Национального банка Украины и Государственной комиссии по ценным бумагам. Сам НПФ также регулярно отчитывается перед контролирующими органами и раз в год публикует отчетность в СМИ.

Немаловажно и то, что по закону НПФ невозможно признать банкротом – даже если у него проблемы с финансами, участник не потеряет свои пенсионные сбережения. «Накопления каждого участника учитываются на персонифицированном счете, фонд не может покрывать свои убытки за счет взносов, и все издержки оплачиваются за счет прибыли фонда», - объясняет Иван Никитченко, аналитик компании Простобанк Консалтинг. Наконец, фонд, который собирает взносы, приумножает их, чтобы обойти инфляцию различными финансовыми механизмами, и выплачивает своим участникам средства на старости лет – ограничен законом в способах приумножения. Например, НПФ не может вкладывать свои активы в банковские депозиты и сберегательные сертификаты больше, чем 40% от общего числа (при этом немаловажно, что лишь 5% от этих 40% могут лежать в одном банке). Такую же долю – и не больше – фонд может инвестировать в ипотечные ценные бумаги, в облигации и акции (ценные бумаги одного эмитента также не должны составлять более 5%). Не более 10% должно приходиться на банковские металлы и не больше 20% - на ценные бумаги нерезидентов. Больше всего закон разрешил вкладывать в ценные бумаги Кабинета министров – до 50%. Все это обеспечивает НПФ некоторую надежность.

«Поскольку вкладывать можно почти исключительно в надежные активы, и средства должны быть диверсифицированы между разными инструментами и эмитентами, то для того, чтобы участник фонда полностью потерял свои деньги, нужно, чтобы одновременно обанкротились все эмитенты, включая государство и все банки, в которые были вложены средства», - рассказывает Иван Никитченко. Тем не менее, полную безопасность закон не обеспечивает.

О рисках

Несмотря на диверсификацию, разрешенный для инвестиций в акции процент – до 40% - достаточно высок. Загвоздка в том, что в реалиях кризиса если стоимость акций падает, то – сразу всех. Правда, в долгосрочной перспективе возможен рост, но кто знает, что будет через 10 лет? Вот и получается, что никто не дает гарантии, что НПФ не будет в убытках из-за падения на рынке, что и создает определенный риск. Но с другой стороны, именно из первого риска и вытекает второй риск. Поскольку по прошествии 10 лет вследствие инфляции и не всегда успешных игр с ценными бумагами можно потерять значительную часть своих средств, а все потери покрываются из других прибылей, многие НПФ проводят очень консервативную стратегию инвестирования. А это, естественно, сказывается на доходности. То есть оборотная сторона медали – возможность оказаться через десять лет с обесцененной из-за инфляции суммой. Обезопасить вас от подобных рисков может лишь разумный выбор НПФ.

Для того чтобы не ошибиться в выборе негосударственного пенсионного фонда, обращайте внимание на:

- наличие у НПФ специальной лицензии субъекта негосударственного пенсионного обеспечения;
- то, кто у НПФ банк-хранитель: в нем и будут лежать ваши средства в виде ЦБ, и именно он будет обязан контролировать их целевое использование;
- компанию по управлению активами, которая будет инвестировать ваши средства, чтобы защитить от инфляции – в особенности на авторитетность, длительность работы и успешность ее деятельности на рынке, в том числе в кризис;
- на то, как именно диверсифицирует активы в портфеле НПФ – хотя закон и ограничивает возможности таких инвестиций в целом, но конкретные эмитенты акций, облигаций, конкретные объекты недвижимости, банки и так далее выбирает все же компания. Не все компании уделяют надлежащее внимание доходности своих активов;
- успешность НПФ, которую можно посмотреть по годовой отчетности – она должна регулярно публиковаться в СМИ. При этом не забудьте о том, что НПФ – дело долгосрочное, поэтому результаты одного года ничего не означают – нужно отследить успешность фонда в течение длительного времени;
- то, что резервный фонд НПФ должен составлять не менее 5% от резервов покрытия пенсионных обязательств.

Что касается риска скандального исчезновения представителя компании-администратора, хранителя или управляющего активами, то из-за постоянного контроля и при условии длительной работы компании на рынке – такой риск практически сведен к нулю.

О скандалах

Настоящего скандала в Украине, которая совсем недавно открыла для себя возможность заботиться о старости через НПФ – пока не было. Дело в том, что первые выплаты на регулярной основе должны происходить не ранее, чем через 10 лет после первого взноса. Поэтому проверить, насколько незыблемо функционирует механизм – еще не удавалось. А, учитывая масштабы вложений, и, особенно, перспективность масштабов в период сплошного притока средств в фонды, эта зона особенно тщательно оберегается от любых скандалов. Даже нашумевшее в январе 2010 года исключение из Госреестра финансовых компаний негосударственного пенсионного фонда «ВСЕ», одного из крупнейших НПФ, преподносится как действия по личным мотивам руководства Госфинуслуг. Впрочем, первый исключенный принудительно, а не по собственному заявлению, фонд, может сигнализировать и о жестком контроле за НПФ с активными действиями при малейших нарушениях – а это откровенно позитивный сигнал для рынка.

Кроме вышеупомянутой первой скандальной ласточки на ниве НПФ мелькали и попытки сделать скандал из падения фондового рынка – ведь все НПФ, инвестировавшие в ценные бумаги, временно оказались в минусах. Впрочем, зависимость прибыли от капризов роста или падения акций, равно как и зависимость настроения на украинских площадках от движений на российском и американском фондовом рынке, заставляет задуматься о перспективах вложения в НПФ. Особенно настораживает пример пенсионеров США, потерявших вследствие кризисного падения рынка значительную часть прибыли своих НПФ.

Напоследок отметим – хотя большинство КУА, предлагающих пенсионные фонды, сами в них участвуют в роли компаний, тем не менее, ни один из опрошенных финансовых экспертов, не имеющих отношения к инвестиционным компаниям, не доверил бы свои средства НПФ. Среди причин, которыми они руководствовались, стоит выделить две: «неготовность полностью отказаться от своих денег на 10 лет», «лучше положить в банк на счет до востребования – и доступ свободный, и доходность выше». И вправду, для эпохи, когда средние ставки по депозитам превышают 20% такой способ заботы о будущем не менее действенный.

Автор: Алиса Лисицына
Источник: Prostobank.ua